1901年5月，将原桥北端改为石基，水泥铺面，铁护栏改为铁索护栏，在南端钢制桥架上铺设木板，并建轻便铁轨，将桥身延长到350米，仍为军1用码头。1901年10月7日，小港码头建成，运输物资均由小港码头承担，栈桥的运输功能也慢慢减弱。这座灯塔海上射程15海里，是海上过往船只进出胶州湾的重要航标。1904年大港---头建成后，栈桥逐渐失去它作为码头的---，开始向游人开放。1905年前后，商货运输移至青岛大港，栈桥遂成为船舶检疫、引水码头。

栈桥以东、太平路北沿，有一座栈桥宾馆，原是德国青岛大饭店附属小青岛的旅馆部，由德国---保尔·弗里德里希设计，为典型德国古典式建筑。而原德国大饭店的主要建筑于1993年拆毁。

德国占领青岛期间，德国---威廉二世的弟弟海因里希亲王多次来过青岛，并曾下榻于这座饭店，因而当时俗称亨利亲王大饭店或亨利王子饭店。当时的德国墨克连堡亲王、清朝邮部大臣盛宣怀也曾在此住过。西晋武帝泰始十年（274年）,杜预在今河南孟津附近的黄河架设河阳浮桥，曾持续使用达800多年。1922年8月，孙1中山到北京与---会晤，在返回上海的途中，于9月28日抵达德国统治下的青岛，曾下榻于此饭店。